Что такое рентабельность инвестиций и как правильно ее рассчитать

Содержание

Рентабельность — как рассчитать и повысить показатель

Существует множество экономических показателей, характеризующих деятельность предприятия. Одним из таких можно назвать рентабельность бизнеса. Что это такое, для чего применяется данный показатель и как его рассчитать – в нашей статье.

Рентабельность — это

Простыми словами, это относительный экономический показатель, характеризующий прибыльность предприятия. Помимо того, что рентабельность оценивает эффективность работы всей компании, показатель также может рассчитываться отдельно для каждого материального или нематериального актива: производственные материалы, денежные средства, трудовые ресурсы и т. д.

Для правильной оценки следует анализировать экономический коэффициент за разные промежутки времени. Если производство и реализация продукции приносят компании прибыль, то рентабельность такого предприятия будет положительной. Когда коэффициент эффективности по какому-либо активу планомерно снижается, требуются срочные изменения в подходе к ведению бизнеса.

Для чего рассчитывать показатель

Уровень рентабельности – один из важных показателей экономической эффективности предприятия. Он показывает акционерам компании и ее будущим инвесторам, насколько хорошо работает бизнес и как быстро окупаются финансовые вложения в инвестиционный проект.

Расчет рентабельности необходим для:

  • прогнозирования будущей прибыли предприятия;
  • сравнения собственной экономической эффективности с конкурентами;
  • выявления рыночной стоимости компании;
  • разработки стратегии по развитию бизнеса;
  • определения оптимального ценообразования для произведенной продукции.

Прибыль и рентабельность – это не одно и то же. Прибыль – это абсолютный показатель, выраженный в числовом эквиваленте и показывающий конечный финансовый результат бизнеса (разница между выручкой компании и ее расходами). Рентабельность – это относительный показатель, выраженный в процентном соотношении и рассчитывающий доходность компании (частное от деления прибыли на расходы).

Как рассчитать рентабельность — формула и пример

В деятельности фирмы задействовано множество ресурсов (трудовые, финансовые, природные, производственные и т. д. ), и для каждого из них можно отдельно рассчитать его экономическую эффективность, используя различные формулы рентабельности. Однако для упрощенного понимания прибыльности предприятия можно использовать универсальный расчет по следующей формуле:

Р = Балансовая прибыль / Общая стоимость активов х 100%, где:

  • Балансовая прибыль – прибыль (убыток) до налогообложения, полученная компанией от всех видов её хозяйственной деятельности.
  • Общая стоимость активов – совокупность всех производственных мощностей компании и ее ресурсов (трудовых, денежных и т. д. ).

Пример расчета

Год назад в компанию по производству медных труб было инвестировано 3 млн руб., которые были потрачены на сырье, оплату труда рабочим и аренду помещения. Через год в результате реализации продукции фирма получила прибыль до вычета налогов в размере 1,5 млн руб.

Рассчитаем уровень рентабельности бизнеса:

Р = 1,5 млн руб. / 3 млн руб. х 100% = 50%

Рентабельность предприятия за один год составила 50%. Это значит, что владельцы бизнеса полностью окупят свои инвестиции только через 2 года. Чтобы понять, высокий это или низкий уровень рентабельности, нужно сравнить его значение со средним показателем по своей отрасли. Например, в строительстве среднее значение показателя не превышает 10% в год, в то время как в торговле уровень рентабельности может легко достигать 100% и выше.

Основные виды и формулы расчета

Чтобы оценить эффективность бизнеса, в экономике используют различные виды рентабельности. Рассмотрим их.

ROA – рентабельность активов

ROA (Return on Assets) – это коэффициент показывающий процентное соотношение чистой прибыли предприятия к его активам.

Значение ROA необходимо рассчитывать для того, чтобы понимать, получает ли компания прибыль или работает себе в убыток на протяжении долгого времени. Если рентабельность активов ниже нуля, значит, компания несет убытки. Таким образом, чем больше показатель ROA, тем выше экономическая эффективность предприятия.

Формула рентабельности активов:

  • P – чистая прибыль компании;
  • А – средняя величина суммарных активов предприятия.

При расчете ROA показатель величины прибыли и суммарных активов должен браться за одинаковый период времени. Например, за один год.

По срокам эксплуатации ресурсов активы компании делятся на оборотные и внеоборотные. Изучим оба вида активов по отдельности.

Оборотные

Оборотные активы – это те экономические ресурсы, срок полезного использования которых не превышает один год. К оборотным активам относят:

  • Денежные средства (деньги в кассе, на рублевых и валютных расчетных счетах и др.).
  • Краткосрочные финансовые вложения (покупка ценных бумаг, открытие банковского вклада и т. д. ).
  • Материально-производственные запасы (материалы, инвентарь, готовая продукция).
  • Дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность представляет собой совокупность финансовых и иных ресурсов, которые должны компании другие юридические и физические лица. Дебиторская задолженность возникает в тот момент, когда услуга или товар были проданы, а оплата еще не получена.

Внеоборотные

Внеоборотные активы – это ресурсы компании, которые она использует в своей хозяйственной деятельности более одного года.

Виды внеоборотных активов:

  • Нематериальные активы (патенты, лицензии, товарные знаки, деловая репутация и т. д. ).
  • Основные средства (земельные участки, объекты природопользования, здания, машины).
  • Финансовые вложения (инвестиции в дочерние предприятия, долгосрочные займы и пр.).

Внеоборотные активы – фундамент всей бизнес-структуры организации. От того, как рационально они используются в экономической деятельности предприятия, будет зависеть конечный финансовый результат компании.

ROS – рентабельность продаж

ROS (Return on Sales) – показатель, отражающий долю прибыли предприятия в каждом заработанном рубле. Чем выше значение, тем лучше работает компания, тем больше прибыли она генерирует в результате своей деятельности.

Формула рентабельности продаж:

ROS = Чистая прибыль / Выручка х 100%

ROS – индикатор ценовой политики компании. Его необходимо применять либо для сравнения с конкурентами по отрасли, либо для анализа динамики изменения показателя в рамках одной компании. Использовать показатель рентабельности продаж для сравнения предприятий из разных отраслей не имеет смысла, так как коэффициент не учитывает специфику каждого бизнеса.

ROE – рентабельность собственного капитала

Коэффициент ROE (Return on Equity) показывает владельцу бизнеса и его инвесторам, сколько чистой прибыли способна приносить компания на каждый вложенный в неё рубль. При этом важно понимать, что под собственными вложениями в данном случае понимается только уставной или акционерный капитал.

Читать статью  Кто такие субъекты инвестиционной деятельности: объясняю простым языком

Формула расчета рентабельности собственного капитала:

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал × 100%

Собственный капитал – это акционерный или уставной капитал компании, равный разнице между совокупными активами организации и ее обязательствами.

ROI – рентабельность инвестиций

ROI (Return on Investment) – коэффициент возврата вложений, выражается в процентах.

Чтобы рассчитать размер окупаемости инвестиций, необходимо использовать формулу ниже:

ROI = Чистая прибыль / Сумма инвестиций × 100%.

Значение ROI можно сравнивать не только с компаниями из других отраслей, но также с доходностью облигаций, банковских вкладов и т. д. для понимания того, какой финансовый актив потенциально может принести инвестору больше прибыли. Если рентабельность инвестиций в металлургической компании равняется двум процентам, а государственный банк предлагает своим вкладчикам депозит под семь процентов, то, как правило, инвестор предпочтет банковский вклад или продолжит поиски более прибыльной компании на рынке.

ROFA – рентабельность основных производственных фондов

ROFA (Return on Fixed Assets) отражает размер чистой прибыли, которую приносят компании основные средства (недвижимое имущество, транспорт, оборудование и т. д. ).

Формула для расчета ROFA следующая:

ROFA = Чистая прибыль предприятия / Стоимость основных средств х 100%

В случае если значение коэффициента ROFA ниже нуля, можно утверждать, что данная компания работает в убыток. Главная причина – нерациональное использование основных средств компании и низкая эффективность работы ее управленческого состава.

ROCS – рентабельность затрат

Коэффициент ROCS (Return on Cost of Sales) дает инвесторам понимание того, сколько прибыли от реализации продукции или оказания услуг можно получить на каждый вложенный в производство рубль.

Рассчитать показатель рентабельности затрат легко. Формула выглядит следующим образом:

ROCS = Чистая прибыль / Себестоимость товаров х 100%.

Для каждого сегмента экономики средний коэффициент рентабельности затрат будет разный. Однако при этом для любой компании вне зависимости от ее отраслевой принадлежности отрицательный ROCS – прямое свидетельство убыточности предприятия.

Какие факторы влияют на коэффициент

Показатель рентабельности предприятия зависит от множества факторов, которые в совокупности можно объединить в две большие группы: экзогенные и эндогенные факторы.

Экзогенные (внешние) факторы.

Извне на компанию может повлиять фискальная (бюджетно-налоговая) политика государства, географическое положение предприятия, общий уровень конкуренции на рынке, политическая ситуация в стране и прочие факторы.

Ярким примером экзогенного фактора стал Covid−19, который снизил в первую очередь рентабельность туристического бизнеса и авиаотрасли.

Эндогенные (внутренние) факторы

Эндогенные факторы всегда возникают внутри самой компании. К внутренним факторам, влияющих на финансовый результат предприятия, стоит отнести эффективность маркетинга, ценовую политику, техническое обеспечение фирмы, уровень развития логистической инфраструктуры бизнеса и т. д.

Пример эндогенного влияния.

Низкий уровень оплаты труда рабочих приводит к снижению скорости производимой ими продукции и падению качества товаров. В конечном итоге это влечет за собой снижение прибыльности компании и уменьшение его рентабельности.

Анализ рентабельности

ПКоэффициент помогает потенциальному инвестору и владельцу бизнеса узнать, сколько прибыли можно получить на каждый рубль активов компании, ее собственного капитала или чего-то другого. Поэтому для экономического анализа предприятия используют показатели:

Сами по себе значения рентабельности не несут большого смысла и мало о чем говорят инвестору. После их расчета можно ответить только на один вопрос – прибыльное предприятие или нет. Однако для того, чтобы понимать, хорош ли показатель рентабельности продаж в 10% или окупаемость инвестиций в 20%, необходимо это значение сравнивать либо с аналогичным показателем в прошлом по своей компании, либо с прямыми конкурентами по отрасли.

Пример № 1. Если коэффициент ROI у других предприятий выше, чем у нас, то предприятие работает менее эффективно.

Пример № 2. Показатель ROS в прошлом году в компании был ниже, чем сейчас. Это значит, в текущем году руководству предприятия удалось увеличить долю прибыли на каждый заработанный рубль, что говорит об эффективности управления.

Когда инвестор намерен узнать финансовый результат компании и сравнить его с конкурентами, то для анализа можно использовать различные коэффициенты рентабельности. Однако если необходимо выяснить причины роста или падения коэффициента, тогда стоит применять один из двух методов факторного анализа рентабельности:

  • Детерминированный. Логически объясняет воздействие того или иного фактора на количественное значение рентабельности.
  • Стохастический. Подразумевает под собой анализ опосредованных факторов, которые лишь косвенно влияют на показатели рентабельности.

Факторный анализ рентабельности бизнеса также применяется и для того, чтобы заранее спрогнозировать значения ROI, ROA или других показателей, выявить слабые стороны в компании, определить уровень ущерба от воздействия на деятельность организации ряда негативных факторов и т. д.

Таким образом, результаты любого факторного анализа ложатся в основу изменений ценовой политики компании, оптимизации ее статьи расходов и формирования новых условий для повышения коэффициентов рентабельности.

Точка безубыточности

Точка безубыточности (порог рентабельности) – это минимальный объем производства и / или реализации продукции, при котором расходы компании соразмерны ее доходам. Прибыль в этом случае будет равна нулю.

Вычислить можно следующим образом:

Точка безубыточности = Постоянные издержки / (Выручка – Переменные издержки) х 100%, где

  • Постоянные издержки – это расходы, которые не зависят от объема выпускаемой продукции. К ним относят оплату труда управленческому составу, арендную плату, платежи по кредитам и т. д.
  • Переменные издержки – это расходы, которые напрямую зависят от объема выпускаемой продукции. Это может быть покупка сырья, оплата электричества, транспортные расходы и др.
  • Выручка – доход компании от реализации ее товаров и услуг.

Бизнесу важно знать собственную точку безубыточности, чтобы грамотно планировать свою хозяйственную деятельность и не допускать образования убытков. Порог рентабельности позволяет продавать товар по оптимальной цене и давать понимание того, какой минимальный объем производства или продаж необходим для дальнейшего существования бизнеса.

Повышение рентабельности и способы увеличения прибыли

Главная цель любого коммерческого предприятия – получение прибыли. Чем она больше, чем выше экономическая эффективность компании. Поскольку рентабельность зависит от двух показателей – прибыли и себестоимости, чтобы повысить этот коэффициент, нужно увеличить первый показатель или снизить второй. Таким образом, повысить доходность бизнеса можно, если:

  • улучшить качество производимой продукции или оказания услуг;
  • разработать новую маркетинговую кампанию;
  • снизить производственные издержки;
  • повысить качество обслуживания клиентов;
  • увеличить скорость производства товаров.

Как и каким способом повышать рентабельность своего бизнеса, каждый предприниматель должен определить самостоятельно. Однако для более объективного понимания причинно-следственных связей, почему сейчас упал объем продаж, снизилось количество оборотных активов или повысилась себестоимость продукции, необходимо прибегать к помощи факторного анализа рентабельности и формировать новую стратегию ведения бизнеса согласно выводам из данного исследования.

Популярные вопросы

Что значит рентабельность 20 процентов?

Рентабельность в 20 процентов означает, что за определенный период времени бизнес окупает вложенный в него капитал только на 20 процентов. Например, за один год. Таким образом, полная окупаемость компании составит 5 лет.

Читать статью  61 Фактор времени при оценке инвестиций

Как посчитать рентабельность продукции, пример?

Рентабельность продукции = Чистая прибыль / Себестоимость продукции х 100%

Пример. Производство кирпича стоило 1 млн руб. Чистая прибыль – 0,5 млн руб. Рентабельность продукции составляет 50% (0,5 млн руб. / 1 млн руб. х 100%).

Что показывает индекс рентабельности?

Это относительный показатель эффективности инвестиций. Отображает уровень дохода, получаемый инвестором на каждый вложенный рубль с учетом временной стоимости денег.

Что такое рентабельность инвестиций и как правильно ее рассчитать

Что такое рентабельность инвестиций и как правильно ее рассчитать

Прежде чем вложить деньги в какой-либо проект или инструмент, инвестору важно убедиться, что он не только не потеряет свои инвестиции, но и получит доход. Для этого нужно оценить рентабельность вложений, сделать это можно по специальной формуле.
Рассказываем, какие факторы влияют на рентабельность инвестиций, как рассчитать коэффициент рентабельности и как с его помощью принимать инвестиционные решения.

Что такое рентабельность инвестиций

  • затраты;
  • доходы;
  • период времени.

ROI удобно использовать для сравнения рентабельности различных инструментов.

Например, ROI облигации за месяц составит 2%, а ROI акции — 5%. Это означает, что инвестиции в акции за этот период более рентабельны, чем в облигации.

Зачем рассчитывать рентабельность инвестиций

Рассчитывать показатель рентабельности инвестиций нужно, чтобы узнать, насколько окупятся вложения в проект, компанию или финансовый инструмент. Расчет ROI также позволяет правильно распределить свои средства и не потратить их на проекты, которые не принесут дохода. Коэффициент рентабельности помогает инвестору решить, стоит ли оставаться в проекте или следует выйти из него, выгодно ли продолжать покупку акций определенной компании или же их следует продать.

ROI рассчитывается для:

  • прогнозирования прибыли за следующий период;
  • сравнения показателей компании с результатами ее конкурентов;
  • обоснования вложений для инвесторов, которые ожидают получения доходов;
  • определения реальной рыночной стоимости бизнеса.

Факторы, влияющие на рентабельность инвестиций

На рентабельность вложений влияет множество факторов, которые можно разделить на две группы: внешние (экзогенные) и внутренние (эндогенные). Внешние факторы слабо прогнозируются, компания не может их контролировать или управлять ими. При этом внутренние факторы во многом зависят от руководства компании и его умения грамотно распоряжаться ресурсами и прибылью.

Экзогенные факторы:

  • Тенденции рынка и спрос на продукцию или услуги

На мировом рынке могут происходить события, которые снижают или, наоборот, повышают спрос на продукцию определенных отраслей экономики. При этом повышение спроса ведет к росту цен на продукт и коэффициента рентабельности компаний, а его снижение — к падению ROI.

Высокий уровень инфляции может значительно снизить коэффициент рентабельности инвестиций или сделать их убыточными.

Валютные колебания могут существенно влиять на рентабельность вложений, особенно это касается импортеров и экспортеров. Так, экспортеры получают выручку в валюте, которую затем конвертируют в рубли. Чем слабее курс рубля, тем больше будет доход компании после его конвертации. Если же курс рубля резко укрепится, прибыль компании значительно сократится, как и коэффициент рентабельности инвестиций в нее.

27.07.2023 00:05

Высокая конкуренция может привести к снижению ROI. Например, при высокой конкуренции среди производителей каждый из них будет пытаться снизить цены на свой товар, чтобы повысить спрос на него. Иногда компания может демпинговать, чтобы удержать рынок сбыта и клиентов, при этом она будет получать убытки вместо прибыли. Компания может компенсировать влияние данного фактора через снижение расходов, в частности через сокращение операционных затрат или размера инвестиций в расширение производства. Низкая конкуренция на рынке позволяет компании устанавливать комфортную для себя цену на товар и инвестировать в его развитие. При этом может снижаться качество продукции.

К внешним факторам также можно отнести налоговую политику государства, географическое положение предприятия, политическую ситуацию в стране и т. д.

Например, после введения эмбарго на поставки российской древесины в Евросоюз деревообрабатывающие компании, которые находятся в Северо-Западном федеральном округе, были вынуждены перенаправить свою продукцию на экспорт в Китай. Из-за этого появились большие логистические расходы, которые снизили маржинальность бизнеса и его инвестиционную привлекательность. Для деревообрабатывающих компаний, которые находятся на Дальнем Востоке, затраты на логистику почти не изменились, что повысило их привлекательность для инвесторов и ROI.

Эндогенные факторы:

  • Управление проектом и эффективность процессов

Топ-менеджеры компании, которые хотят повысить вложения в свои проекты, должны выстраивать все процессы эффективно. Важно автоматизировать повторяющиеся процессы, снижать уровень бюрократии, масштабировать удачные решения. Такой подход позволяет компаниям развиваться, снижать затраты и увеличивать доходы, что, в свою очередь, приводит и к увеличению коэффициента рентабельности инвестиций в их бизнес.

  • Качество продукции и услуг

Чаще всего стоимость товара или услуги складывается из его себестоимости и затрат на транспортировку, хранение и т. д. При этом компании, которые производят высококачественные товары или услуги, могут продавать их по более высоким ценам. В этом случае ROI будет расти.

  • Инновации и технологический прогресс

Для улучшения качества продукта или услуги и, соответственно, повышения его стоимости компании должны периодически обновлять оборудование и вкладывать деньги в разработки собственных инноваций. Например, электромобили, при производстве которых используются новые технологии, стоят дороже большинства автомобилей с двигателем внутреннего сгорания, а акции их производителей растут в цене. Постоянный прогресс компании и внедрение инноваций в ее производство привлекает инвесторов, которые готовы вкладывать больше денег. Вследствие этого растет капитализация компании и ее ROI.

Методы расчета рентабельности инвестиций

Основным показателем расчета рентабельности служит ROI. Его преимуществами являются универсальность, простота расчета, адаптивность (ROI можно использовать не только в бизнесе, но и на фондовом рынке, в маркетинге и др.), возможность отслеживать эффективность принятых управленцами решений.

Но у применения ROI есть и минусы: показатель может сильно меняться из-за внешних факторов, таких как инфляция или колебания курсов валют. В итоге он может необъективно отражать фундаментальное состояние компании или бизнеса. Поэтому вместе с ROI лучше использовать и другие коэффициенты, например, IRR и PI.

Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования (соотношение будущего дохода и его нынешней стоимости), при которой инвестор может вернуть все вложения. Чем выше IRR, тем выше доходность компании.

Показатель рассчитывается по следующей формуле:

  • CF — прогнозируемый денежный поток за установленный период с учетом рисков;
  • t — номер временного периода;
  • N — количество периодов;
  • IC — сумма изначальных инвестиций.

IRR применяют для сравнения нескольких компаний или проектов, чтобы увидеть, у которого из них будет выше доходность. Также этот показатель используется для оценки рисков при кредитовании: если IRR проекта, к примеру, составляет 20%, компания может взять кредит по более низкой ставке. IRR используется и для анализа бизнес-плана: с его помощью можно рассчитать, какой денежный приток окупит инвестиции за конкретный период времени.

У этого показателя есть несколько недостатков: IRR не учитывает рефинансирование доходов; инвестиции и прибыль в нем отражаются в процентах, а не в валюте, а при дополнительных инвестициях IRR придется рассчитывать заново.

Читать статью  Как заработать на инвестициях в ВТБ новичку, если начинать вкладывать с маленьких сумм

Индекс доходности (PI) — это показатель, который отражает соотношение затрат и выгоды по определенному проекту. Также его называют индексом рентабельности или индексом прибыльности. PI показывает, насколько эффективно используется капитал в инвестиционном проекте или бизнес-плане.

Существует несколько вариантов формулы расчета PI, но самой простой считается следующая:

Где NPV — это текущая приведенная стоимость всех денежных потоков проекта или другой инвестиции, I — начальные вложения. Считается, что инвестировать лучше всего в проекты, у которых PI больше единицы или равен ей. Если же показатель меньше единицы, инвестировать в такой проект не следует.

Анализ рентабельности инвестиций

Рентабельность инвестиций стоит оценивать не только в абсолютном выражении, но и в сравнении с доходностью альтернативных инвестиций, поясняет руководитель проектов ИК «ВЕЛЕС Капитал» Валентина Савенкова. Но для этого важно выбрать корректную базу для сравнения.

Пример

Инвестор вложил деньги в акции и за год получили доход 5% на вложенную сумму. При этом индекс РТС упал на 15%, индекс Мосбиржи снизился на 10%. Если базой для сравнения взять динамику индекса акций, результат можно признать положительным, отмечает Савенкова.

При этом если вместо инвестиций в акции сформировали портфель из высоконадежных облигаций, можно получить доход 10–12% за тот же срок. С этой точки зрения рентабельность инвестиций в акции неудовлетворительна, так как при больших вложениях времени и сил результат получается меньше, добавляет Савенкова.

26.07.2023 00:05

По ее словам, есть два наиболее актуальных требования к рентабельности инвестиций:

  1. Доход от любых инвестиций должен превышать инфляцию (и ключевую ставку) для сохранения покупательной способности вложенных денег.
  2. Доход от инвестиций в инструменты с переменной доходностью (акции) считается хорошим, если удалось получить от 70% динамики индекса за соответствующий период.

Если говорить об облигациях, продолжает Савенкова, инвестиции в них считаются эффективными, если доходность бумаг превышает средний уровень ключевой ставки за период. На облигации действует в основном кредитный и процентный риски, и в случае удержания в портфеле до погашения рыночный риск по ним отсутствует в принципе.

Инвестиции в инструменты с переменной доходностью в основном подвержены действию рыночного риска (а в случае использования кредитного плеча этот риск возрастает пропорционально), хотя кредитный и инфраструктурный риски также оказывают на них влияние. Их использование целесообразно только в случае двух-, трехкратного превышения доходности ключевой ставки, считает эксперт.

Что такое точка безубыточности

Точка безубыточности (или порог рентабельности) — это минимальный размер выручки, при котором компания полностью покрывает свои издержки. Все доходы сверх этого показателя будут считаться прибылью.

Порог рентабельности рассчитывается по следующей формуле:

Порог рентабельности = постоянные затраты / (выручка – переменные затраты) * 100%

Постоянные затраты — это регулярные расходы на производство, например, аренда помещения, зарплата работников, оплата электроэнергии, кредиты и т. д. Переменные затраты — это нерегулярные расходы, например, закупка оборудования или офисной мебели.

Понимание порога рентабельности позволяет компаниям продавать свои товары и услуги по оптимальной цене. Компании используют этот показатель, чтобы рассчитать, какой объем товара нужно произвести, чтобы не получить убытки.

Риски и оценка рентабельности инвестиций

Инвестиции всегда связаны с определенными рисками. Среди них выделяются:

Они связаны со структурой финансирования проекта, поясняет эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Евгений Калянов. Такие риски растут с увеличением доли внешних средств в финансировании инвестиционного проекта, что, в свою очередь, увеличивает риск деятельности и делает ее менее привлекательной для банковского кредитования, добавляет он.

Они заключаются в нестабильности стоимости и спроса на товары или услуги, энергоресурсы, а также в действиях конкурентов.

Эти риски зависят от срока реализации проекта: чем дольше цикл проекта, тем выше риск. Инвестиционный риск также связан с изменением стоимости денег с течением времени.

  • Процентные риски

Риски, связанные с изменением процентных ставок. Снижение ставок благоприятно отражается на цене активов с фиксированной доходностью, говорит руководитель инвестиционной стратегии и аналитики Экспобанка Полина Хвойницкая. Повышение ставок приводит к снижению цен и повышению доходностей, в частности на облигационных рынках, отмечает она.

Риски, связанные с изменением курса валюты и появлением негативной переоценки.

Риски, связанные с невозможностью продать актив с минимальными потерями, добавляет Хвойницкая. Например, это акции и облигации третьего эшелона, при возникновении негативных событий по эмитентам которых происходит существенное расширение спредов между ценой покупки и продажи.

Оценка и управление рисками рентабельности

Для анализа рисков используется несколько методов. По словам Калянова, инвесторы могут провести анализ чувствительности — это исследование влияния отклонений одной переменной на прибыльность инвестиционного проекта (NPV или IRR) при условии отсутствия отклонений других переменных.

Также можно применить финансовое моделирование по методу Монте-Карло (совокупность численных методов для изучения случайных процессов). Этот инструмент используется для анализа инвестиционных проектов, подверженных высокой неопределенности и требующих определения вероятности достижения заданного уровня эффективности.

24.07.2023 03:11

Для снижения рисков также есть несколько стратегий:

  • Избегание риска — изменение способа реализации проекта таким образом, чтобы устранить угрозы и разработать версию проекта с меньшим риском.
  • Снижение риска за счет действий, направленных на минимизацию последствий и снижение вероятности наступления негативных событий.
  • Минимизация риска — передача неблагоприятных последствий и ответственности за последствия другому лицу или компании (страхование).

Как повысить ROI

Для увеличения ROI нужно проводить постоянный мониторинг и анализировать результаты. Инвесторам стоит анализировать, какие активы уже показали свой максимальный рост, дальнейшая динамика которых будет слабой, и заменять их активами, у которых потенциал роста более высокий в изменившихся макроэкономических условиях, считает Хвойницкая.

Например, в 2023 году инвестиции в акции нефтегазового сектора РФ (индекс нефти и газа в рублях) с начала года принесли +37,6%, а инвестиции в технологические компании РФ принесли с начала года +50,1%, отмечает Хвойницкая. Ротация инвестиционного портфеля в пользу сектора технологических компаний с начала года принесла бы дополнительную доходность в 12,5%, отмечает она.

Калянов также приводит несколько советов по повышению ROI:

  • Фокус на удержании клиентов может привести к увеличению доходов и, следовательно, к более высокой рентабельности инвестиций.
  • Формирование перечня действий, которые уже повысили рентабельность инвестиций, и их масштабирование.
  • Работа с поисковой оптимизацией в Интернете, участие в торговых выставках и другие формы маркетинга.

Что такое рентабельность инвестиций: главное

  • Рентабельность инвестиций — это показатель, который отражает доходность вложения денег в финансовый инструмент за период.
  • Рентабельность инвестиций рассчитывается по формуле: прибыль от инвестиций за период / Стоимость инвестиций * 100%.
  • Рассчитывать показатель рентабельности инвестиций нужно, чтобы выбрать наиболее выгодный инвестиционный проект.
  • На рентабельность инвестиций влияют различные внешние и внутренние факторы: инфляция, налоговая политика государства, эффективность рабочих процессов в компании и ее технологическое развитие.
  • Существует несколько методов расчета рентабельности инвестиций: ROI, IRR и PI. Анализ рентабельности стоит проводить с учетом всех этих методов.
  • Методы расчета рентабельности позволяют сравнить, в какой проект или инструмент вложить деньги более выгодно.
  • Для повышения ROI нужно постоянно анализировать результаты принятых инвестиционных решений. Если какой-то актив достиг своего максимума и далее будет дешеветь, следует заменить его в своем инвестиционном портфеле инструментом с потенциалом роста.

С помощью сервиса Банки.ру вы можете подобрать вклад или накопительный счет, больше изучить тему инвестиций, выбрать брокера, а также узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.

Еще по теме:

Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/rentabelnost-kak-rasschitat-i-povysit-pokazatel/

Источник https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10989897

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *