Что такое инвестиции по периоду осуществления

Что такое инвестиции: цели, виды, куда инвестировать

В этом материале мы рассмотрим понятие инвестирования и разберём, зачем нужно инвестировать, какими бывают инвестиции и во что сегодня можно вкладывать деньги.

• Что такое инвестирование?
• Цели инвестирования
• Отличия инвестиций от других вложений
• Виды инвестиций
• Во что можно инвестировать
• Сроки инвестирования
• Доходность и риски инвестирования
• Достоинства и недостатки инвестирования
• Как начать инвестирование

Что такое инвестиции

%colored_text_box=7%

Под инвестированием в общем смысле понимается размещение капитала (денег, имущественных прав, технологий и пр.) в целях извлечения прибыли.

Экономистами К. Р. Макконнеллом и С. Л. Брю инвестиции трактуются как затраты на изготовление и накопление средств производства, а также увеличение материальных запасов.

В рамках российского законодательства инвестиции определяются как «денежные средства, ценные бумаги, имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и достижения другого полезного эффекта» (см. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ).

Цели инвестиций

Инвестирование, как и любое вложение денежных средств, осуществляется для извлечения прибыли. Но не всегда.

Например, инвестиции в медицину направлены на повышение качества здравоохранения. В этом случае целью является достижение положительного результата.

Существует масса инструментов, позволяющих приумножить капитал. Кредит можно условно причислить к таковым, но его выдают с гарантией возврата основных средств и начисленных процентов, не вмешиваясь в деятельность заемщика. Прибыль кредитора фиксируется в договоре независимо от результата.

Классический инвестор, в отличие от кредитора, принимает на себя риски, а его доходы будут зависеть от того, будет ли проект успешным. В случае неудачи можно лишиться не только прибылей, но и вложенных средств, тогда как правильное инвестирование иногда приносит баснословные состояния.

Например, посетив один из сети ресторанов McDonald’s, бизнесмен Рэй Корк, был поражён тем, как быстро в заведении обслуживают клиентов. Предприниматель решил вложить средства в ресторан, чего оказалось недостаточно для удовлетворения растущего спроса. В результате появилась новая франчайзинговая компания.

Те, кто хотели заработать, получили возможность вложиться в распространение разработанной Макдональдсами технологии обслуживания посетителей и приготовления пищи, применяя ее в собственном или арендованном помещении под тем же брендом.

В результате на текущий момент бизнес превратился в международную сеть с многомиллиардными оборотами.

Отличия инвестиций от других вложений

У инвестирования как вида деятельности есть ряд отличительных признаков:

• вложения могут окупиться, в том числе за счёт опосредованных механизмов
• активы используются для достижения конкретной цели
• по истечение определённого срока инвестор может вывести свои деньги из проекта
• ресурсы, выступающие в качестве инвестиций, могут быть разными

Например, если собственник торгового помещения сдаёт его в аренду, он получает деньги, но в работу магазина не вмешивается. Значит, он не выступает в роли инвестора. Но если, допустим, арендодатель не только предоставил помещение под, например, ресторан, но и купил необходимое оборудование (например, морозильные камеры), мы можем говорить о том, что он инвестировал в бизнес.

Виды инвестиций

Вложения можно квалифицировать по нескольким критериям.

В зависимости от объекта вложения:

1. Реальные — приобретение основных фондов, земельных участков, недвижимости, вложения в развитие торговых марок, и т.д.
2. Финансовые — покупка акций, облигации, других ценных бумаг, а также предоставление лизинговых услуг, ссуды, иные формы финансовых операций.
3. Спекулятивные — получение прибыли за счёт ожидаемого подорожания объекта инвестиций.
4. Нефинансовые, венчурные — вложения в изобретения, патенты, торговые марки, имеющие денежное выражение и положительно влияющие на эффективность работы предприятия.
5. Интеллектуальные — инвестиции в образование, обучение, другие продукты интеллектуальной деятельности.

В зависимости от цели вложения:

1. Прямые — они направлены на непосредственное участие в деятельности компании и извлечение прибыли.
2. Портфельные — приобретение пакета ценных бумаг компании для участия в управлении с целью роста инвестиционной привлекательности бизнеса и повышения размера дивидендов.
3. Реальные — вложение активов непосредственно в производство материальных благ.
4. Прочие виды инвестиций — государственные, частные, зарубежные, смешанные.

Объекты инвестирования

Сегодня каждый может инвестировать в различные предприятия, технологии, виды деятельности в России или за границей. Объект инвестирования должен:

• приносить дивиденды в течение определённого времени
• являться активом — то есть, иметь цену, обладать способностью давать прибыль

Объекты инвестирования могут быть высоколиквидными (то есть, их легко конвертировать в деньги без существенного снижения рыночной стоимости) или низколиквидными.

Ликвидность прямо пропорциональна скорости изменения цены. Особенно ярко эта закономерность проявляется на рынке ценных бумаг. Чем быстрее они дорожают, тем выше спрос.

Если предприятие развивается успешно, его акции будут дорожать, а спрос на них — расти. Однако, если акции резко подешевели, их можно выгодно приобрести в ожидании дальнейшего роста стоимости ценных бумаг реанимированного актива.

Самым ликвидным объектом является конвертируемая валюта. Например, сегодня таковой является китайская валюта, курс которой к российской за прошедший год вырос на 36% (на 24.05.2023 1 юань можно обменять на 11 рублей 41 копейку).

А вот низколиквидные активы — это такие, спрос на которых невысок или которые трудно продать. Например, недостроенная недвижимость или земельные участки без подведённых коммуникаций.

Определившись с активом для инвестирования, вы должны будете его оценить. С валютой это легко, ведь сведения об актуальном курсе и его колебаниях общедоступны. Другое дело — земельные участки или производственные мощности. При их оценке, которая проводится профессионалами, учитываются многие факторы: степень износа строения и оборудования, состояние коммуникаций, близость к потребителям и пр.

Сроки инвестирования

По продолжительности инвестиции делятся на 3 типа:

1. Краткосрочные. Таковыми считаются вложения на срок до одного года. В основном, это спекуляции на валютном или фондовом рынке, банковские депозиты. Следует учесть, что не существует однозначного мнения о том, являются спекуляции инвестициями или нет. Инвесторы преследуют цель вложить средства и систематически получать прибыль. Спекуляция подразумевает вложение денег для излечения одноразовой прибыли от перепродажи одного актива. Стратегия спекулянта — купить дешевле и продать дороже. Чем быстрее, тем лучше.
2. Среднесрочные. Продолжительность таких составляет 1 — 5 лет. Наиболее распространённый тип. Среди его достоинств ликвидность, стабильность. В течение нескольких лет актив становится приспособленным к колебаниям конъюнктуры, лучше адаптированным к преодолению кризисных периодов. Это та самая золотая середина, когда риски не чрезмерны, а прибыльность достаточна. В большинстве случаев среднесрочные инвестиции применяют к финансовым активам.
3. Долгосрочные. Применяются на срок выше 5 лет. Такие вложения осуществляются в основном в коммерческую недвижимость, в производство. Позволяют заработать внушительную сумму, так как требуют вложения крупного капитала. Это консервативный вид инвестиций, не сулящий быстрой отдачи, но самый надёжный.

Доходность и риски инвестирования

Общеизвестно, что чем выше ожидаемая доходность инвестиций, тем с большим числом риском сопряжены вложения. Поэтому следует вначале проанализировать все риски, а лишь затем рассчитывать потенциальную прибыль.

Перед каждым инвестором стоит задача гарантированно извлечь максимальную прибыль, или добиться необходимого результата, не применяя чрезмерно рискованные методы. Существует несколько способов снизить риски.

1. Страхование. В инвестпроекте принимает участие страховая компания. Она гарантирует возврат средств, если наступит страховой случай. Но если таковой не наступил, страховая премия, сформированная за счёт взносов, остается у страховщика.
2. Диверсификация. Инвестор приобретает активы нескольких видов с разной доходностью и сопряжёнными рисками. Например, недвижимость и ценные бумаги. Может случиться так, что недвижимость подешевеет, а некоторые из ценных бумаг, напротив, вырастут в цене. Тогда убытки инвестора будут компенсированы прибылями. Впрочем, если экономика столкнётся с масштабным кризисом, обесцениться может сразу большое число активов.
3. Хеджирование. Инвестор покупает права реализации активов по фиксированной цене, вне зависимости от конъюнктуры. Например, производитель приобретает право продажи товара по фиксированной цене 100 рублей. В случае верного расчёта расчётная прибыль будет получена без лишних затрат времени и нервов. Но если рыночная цена актива вырастет до 200 рублей, продавец столкнётся к недополученной прибылью и лишними затратами на хеджирование.

Чтобы повысить потенциальную доходность вложений, необходимо производить следующие мероприятия:

• осуществлять постоянный мониторинг рынка и своевременно корректировать состав своих активов
• модернизировать производственные мощности и оптимизировать управление, чтобы повысить производительность, расширить ассортимент и улучшить качество продукции
• вкладывать ресурсы в маркетинг, направленный на повышение инвестиционной привлекательности бизнеса
• диверсифицировать активы, создав инвестиционный портфель: набор активов, в которые вкладываются средства; Эти активы должны быть разных видов, например, ценные бумаги, недвижимость, золото и пр.

Достоинства и недостатки инвестирования

Потенциальные инвесторы часто не решаются воспользоваться представившейся возможностью, потому что не совсем правильно представляют особенности этой деятельности.

%pros_and_cons=1%

Преимущества:

• возможность получения пассивного дохода без больших трудозатрат
• использование различных источников получения прибыли, что повышает результативность и безопасность инвестирования
• отсутствие ограничений по максимальному доходу, который, в первую очередь, зависит от целеустремленности инвестора
• независимость, возможность постоянного повышения уровня экономического образования и финансовой грамотности

Недостатки:

• необходимость в наличии начального капитала, на приобретение которого могут понадобиться годы
• высокие требования к профессиональному уровню инвестора
• отсутствие гарантий, необходимость постоянно приспосабливаться к изменчивой конъюнктуре рынка

Как начать инвестирование

1. В первую очередь следует оценить собственное финансовое состояние. Необходимо проанализировать структуру доходов, их стабильность, оценить все материальные и нематериальные активы. Из полученной суммы следует вычесть пассивы в виде долгов, кредитов, ежемесячных трат. Итогом станет инвестиционный ресурс, представляющий собой разницу между доходами и расходами.

2. Следующим этапом создается финансовый резерв, своего рода подушка безопасности, размер которой зависит от выбора объекта инвестирования, степени риска.

3. Затем разрабатывается стратегия инвестирования, в рамках которой определяются объёмы и срок вложений, сфера инвестирования, а также прорабатываются сценарии оптимального выхода из возможных негативных сценариев.

Выбрав объект инвестирования, инвестор обязан совершить ряд действий.

• выяснить минимальный размер опциона, при котором сохраняются привлекательная цена и его доступность
• сопоставить со своими возможностями
• приобрести активы
• диверсифицировать инвестиции
• внимательно отслеживать закономерности, ведущие к изменению котировок

Для того, чтобы инвестирование было прибыльным делом, целесообразным будет отслеживание актуальных трендов на финансовом рынке, погружение в сферу, связанную с инвестиционными инструментами, а также изучение базовых экономических закономерностей. Желаем удачи!

Главный редактор,

Окончила МГУ им. М.В. Ломоносова по специальности журналистика. Несколько лет проработала автором в ведущих финансовых изданиях — ПРАЙМ, ТАСС и других известных в РФ компаниях.

Инвестиции

Инвестиции — это вложение денег с целью получения прибыли в будущем. Их главная задача — приумножить капитал.

Для бизнеса инвестиции — это способ закрыть финансовые потребности. Инвесторы могут помогать не только деньгами, но и знаниями, связями и опытом. Они даже могут направить на производство собственных специалистов.

Рассказываем, как инвесторы находят проекты для финансирования, как инвестировать самостоятельно и куда еще можно вкладывать деньги.

Инвестиции простыми словами — это вложение денег в капитал, чтобы получать дополнительный доход и сохранить сбережения от инфляции.

Зачем нужны инвестиции

Инвестиции приносят выгоду обеим сторонам сделки: бизнесу — финансовую поддержку, а инвестору — прибыль.

Бизнесу. Цель привлечения инвесторов зависит от стадии развития бизнеса. Например, стартапам нужны деньги, чтобы разработать новый продукт, найти потенциальных клиентов и запустить производство. Зрелому бизнесу поддержка партнера позволит расширить границы влияния и выйти на новый рынок.

Найти инвестора можно разными способами: изучить рейтинги частных инвесторов в интернете и связаться с ними лично, участвовать в программах по развитию стартапов и заодно приобрести связи среди инвесторов. Эти варианты подойдут стартапам, а для финансирования на поздних стадиях проекта обращаются, например, в инвестиционные фонды.

Иногда инвесторы сами находят проекты для финансовых вложений. Как правило, их интересуют заметные компании со стабильным доходом, наработанной базой клиентов и перспективными идеями. О них инвестор может узнать из СМИ или в результате анализа рынка.

Инвестору. Деньги можно хранить дома или на счете в банке, но инфляция будет снижать их покупательскую способность: с каждым годом купить на них можно меньше, чем сегодня. Чтобы избежать этого, можно вложить их и получать дополнительную прибыль.

У инвесторов могут быть разные цели:

1. Создать финансовую подушку безопасности. Например, проценты по вкладу дают стабильную невысокую прибыль, которая выравнивает инфляцию. При этом вкладчик ничем не рискует: деньги на вкладе всегда можно снять, если они понадобятся.
2. Накопить на покупку. Некоторые способы инвестирования позволяют получить доход выше, чем от банковского вклада, но не гарантируют прибыль. Их используют, чтобы накопить крупную сумму — например, на загородный дом, поездку за границу или обучение.
3. Получать пассивный доход. Инвестиции позволяют зарабатывать на капитале: получать дивиденды с акций, зарабатывать за счет разницы в цене продажи или покупки, на изменениях курса.

От цели инвестирования зависит выбор инструмента для инвестиций, стратегии и стиля инвестирования.

Во что можно инвестировать

Любое распределение денег с целью их приумножить можно считать инвестицией. Деньги можно внести на счет в банке, чтобы получать небольшой процент, — это самый безопасный способ инвестировать, но доход от него ниже, чем от других. Вклад работает так: когда клиент вносит на счет деньги, одну их часть банк отдает на хранение в Центробанк, а другую использует для получения прибыли. Например, выдает кредит другому клиенту. Частью этой прибыли он делится с вкладчиком.

Еще можно вложить деньги в недвижимость — например, купить квартиру и сдавать ее в аренду — это тоже считается инвестицией. Но чаще всего, когда говорят про инвестиции, имеют в виду вложение в финансовые активы — это акции, облигации, паи инвестиционных фондов, валюта и драгоценные металлы. О таких инвестициях мы расскажем подробнее.

Акции. Это долевые ценные бумаги, которые позволяют владеть частью бизнеса, а иногда и управлять им. Если компания закроется, владелец акций получит часть имущества организации, то есть выплаты, пропорциональные доле его участия в компании. Размер выплат также зависит от типа акций и условий, прописанных в уставе организации.

Прибыль от акций можно получать двумя способами: покупать и продавать их или получать дивиденды — часть прибыли компании за определенный период.

У акции нет срока действия. Ее можно продать в любой момент, если понадобятся деньги или если покажется, что она достаточно выросла в цене и может случиться обвал.

Облигации. Это долговые ценные бумаги. При покупке облигации инвестор дает часть своих денег в долг компании на какое-то время. Пока компания пользуется деньгами, инвестор получает купоны — так называют процентные выплаты держателям облигаций.

У облигаций есть срок. Когда он закончится, инвестор получит назад всю вложенную сумму.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ). ПИФ можно сравнить с коллективной копилкой или сейфом, куда частные инвесторы складывают свои деньги. Взамен они получают пай — именную ценную бумагу, в которой указан размер их доли в общем фонде.

Сам по себе пай не приносит прибыли — ни процентов, ни купонов, ни дивидендов. Заработать можно, если выросла стоимость активов фонда. Тогда погасить или продать пай можно по более высокой цене. При погашении из фонда возвращается сумма, которая равна стоимости пая. При продаже пай переходит другому инвестору на бирже.

За владение паем есть комиссии, они обычно указаны в описании фонда.

Если владеть паем хотя бы три года, налог платить не нужно.

Валюта. Можно покупать любую валюту, держать на вкладе и получать проценты. Если курс станет выше, чем при покупке, валюту можно продать и заработать на разнице.

Курс трудно предсказать: он может стремительно вырасти и принести много денег, а может резко упасть — тогда прибыли не будет.

Драгоценные металлы. Можно купить слитки, монеты или вложить деньги в обезличенный металлический счет — он нужен для хранения «виртуальных» металлов. С помощью этого счета можно купить или продать металл, не получая его на руки. Стоимость золота, серебра и платины разная, поэтому и динамика изменения цены у них тоже разная. Банки сами устанавливают цену покупки и продажи металла, исходя из цены Центробанка.

Центробанк опирается на цену металла на Лондонской бирже: там выставляют цену в долларах за унцию. Но банки и ювелиры используют измерение в тройских унциях: 1 унция = 31,1 г. Поэтому Центробанк делит цену на бирже на 31,1 и переводит сумму в рубли — получается цена за 1 г металла. Пользуясь этим, можно заработать дополнительные деньги на продаже металла: при падении рубля драгоценный металл в рублях дорожает.

Кто может стать инвестором

Инвестировать может любой человек, но торговать на бирже самостоятельно не получится. Для этого нужен посредник, у которого есть лицензия Банка России на биржевую торговлю. Им может быть брокер, доверительный управляющий или управляющая компания, если деньги будут вкладываться в паевые инвестиционные фонды.

Проверить лицензию посредника можно на сайте Центрального Банка.

Если обратиться к управляющему или управляющей компании, все решения о покупке и продаже активов будут выполнять доверительные лица — самому ничего делать не придется.

Брокер также будет выполнять поручения клиента на рынке — покупать и продавать, но изучать биржевые сводки, графики и статистику придется самостоятельно. Если этого не делать, можно вложить деньги в низколиквидные инвестиции и все потерять.

С чего начать инвестировать:

1. Заключить с договор с брокером.
2. Открыть и пополнить брокерский счет.
3. Установить приложение для инвестиций.

Юридическое лицо тоже может стать инвестором. Например, инвестициями занимаются банки и инвесткомпании. Они используют деньги вкладчиков и торгуют на рынке ценных бумаг, зарабатывая на марже — разнице между суммой покупки и продажи акций, облигаций или векселей.

Виды инвестиций

Инвестиции отличаются по форме собственности, ликвидности и сроку, на который вкладывают деньги.

По форме собственности. Форма собственности определяет, кто вкладывает деньги. Инвестиции бывают:

1. Зарубежные — деньги вкладывают иностранные граждане и компании.
2. Государственные — вложениями занимаются государственные органы и предприятия.
3. Частные — инвестируют физические лица.

Иногда инвестиции могут быть смешанными: например, часть принадлежит государству, часть — частному лицу, а часть — иностранной компании

По ликвидности. Ликвидность указывает, как быстро актив может быть продан по рыночной цене. Инвестиции бывают трех видов:

1. Высоколиквидные — позволяют быстро выйти в плюс после продажи. Это валюта, государственные облигации или драгоценные камни.
2. Низколиквидные — долго продаются, а если их продать, это не повлечет существенных финансовых потерь.
3. Неликвидные — трудно продать. Если получится, стоимость продажи будет ниже, чем первоначальная цена актива.

По сроку вложений. Есть три вида инвестиций в зависимости от периода, на который вносят деньги:

1. Краткосрочные — до года.
2. Среднесрочные — от 1 года до 3 лет.
3. Долгосрочные — от 3 лет и дольше.

Краткосрочные инвестиции позволяют быстро получить небольшую прибыль, долгосрочные — нескоро, но в большем размере.

Перед инвестированием оценивают, подходит ли актив по финансовым возможностям и сроку получения прибыли. Например, если цель — накопить и инвестор не спешит получить деньги за короткий срок, он вкладывает деньги в активы с фиксированным и невысоким доходом.

Как собрать инвестиционный портфель

Часто в портфель включают разные активы, чтобы снизить риски: например, если акции упадут в цене, рост валюты компенсирует потерю. Расширение портфеля разными активами называется диверсификацией. Диверсификация бывает двух видов: по секторам экономики и классам активов.

Диверсификация по секторам экономики. Можно складывать в портфель бумаги из разных отраслей — например, ИТ-компаний, нефтедобывающих компаний, химической промышленности или телекоммуникаций. Если просядет одна отрасль и цены на ее бумаги упадут, цены других помогут не уйти в минус.

Диверсификация по классам активов. Драгоценные металлы, акции, облигации — все это разные классы активов. Чтобы найти баланс между доходами от активов и расходами на них, можно складывать в портфель разные классы. Например, при покупке акций всегда больше рисков, поэтому можно добавить к ним облигации — они стабильнее.

Если только начинаете инвестировать, советуем обратиться к финансовым консультантам. Они помогут подобрать активы для портфеля и дадут советы, как ими управлять.

Если хотите все делать своими руками, можно воспользоваться сервисами для инвестиций, чтобы оценить, какие активы нравятся: посмотреть описания компаний и фондов, графики роста доходности.

Как снизить риски

При инвестировании есть риск потерять капитал. Чем выше доходность у инструмента, тем выше риски. Поэтому при высоких процентах избежать рисков не получится.

Риски могут быть разными. Например, некоторые возникают, когда невозможно продать актив из-за низкого спроса или высокой разницы между курсом покупки и продажи. Другие относятся к возможному банкротству компании, которая выпускает ценные бумаги. А еще есть внешние риски — это инфляция, риски падения валюты или процентных ставок. Есть несколько способов снизить риски.

Следовать стратегии. При длительных финансовых инвестициях ситуация на рынке может меняться. Важно не поддаваться панике, а следовать стратегии и помнить, что в долгосрочной перспективе фондовые рынки растут.

Учитывать риски, которые известны заранее. Некоторые активы имеют заранее определенный уровень риска. Можно сравнить разные инструменты по риску и выбрать те, что имеют наиболее выгодное соотношение риска и доходности.

Не инвестировать в то, что непонятно. Если не знаете, как устроен финансовый инструмент, лучше не вкладывать в него деньги.

Проверять портфель. Со временем некоторые активы в портфеле могут стать более рискованными. Чтобы риски не росли, советуем время от времени выполнять ребалансировку портфеля и приводить процентное содержание активов к первоначальным значениям.

Если вы торгуете через брокера, он должен отчитываться о состоянии вашего портфеля согласно условиям договора или по вашему письменному запросу в течение 10 дней со дня получения запроса. Если у брокера есть личный кабинет, вы можете проверять состояние портфеля там.

Какой налог платят инвесторы

Доход от инвестиций может быть в виде прибыли от продажи или покупки акций или в виде дивидендов, купонов, а также прибыли от продажи валюты.

Доходы от инвестиций облагаются НДФЛ. Если инвестор — резидент России, то он должен заплатить 13% от дохода, если он не превышает 5 млн рублей в год.

Доход от продажи ценных бумаг и валюты на бирже облагается налогом, только если их продали дороже, чем купили.

Когда не надо платить налоги

Если продажа или покупка ценных бумаг или валюты приводят к убыткам, то налог не начисляется. Налог не зачислится и на тот доход, который еще не поступил на инвестиционный счет.

Физлицам в некоторых случаях можно не платить НДФЛ, если доход получен от купли или продажи зарубежных акций и налог был уплачен другой стране. Чтобы узнать, нужно ли платить НДФЛ, надо проверить, есть ли у России с этой страной соглашение об избежании двойного налогообложения. Если есть, можно зачесть уплаченный за рубежом налог в счет уплаты НДФЛ в России.

Что важно запомнить

1. Инвестирование — это один из способов получать дополнительный доход и сохранить сбережения от инфляции.
2. Для бизнеса инвестиции — способ увеличить бюджет для развития дела, выпуска нового продукта или расширения сфер влияния.
3. Инвестором может стать физическое или юридическое лицо, но для этого необходимо заключать договор с брокером, доверительным управляющим или управляющей компанией, если деньги вкладываются в ПИФ.
4. Можно класть деньги в банк, вкладывать в недвижимость или финансовые активы: акции, облигации, драгоценные металлы и валюту. Инвестиционна деятельность чаще доходнее, но сложнее: некоторые активы вместе с высокой прибылью несут и высокие риски.

Индивидуальные условия для среднего и крупного бизнеса

• Бесплатные переводы физлицам до 15 млн рублей в месяц
• Кредиты до 200 млн рублей по специальным ставкам
• Биржевой овернайт — размещайте свободные деньги на ночь на бирже, возвращайте утром с процентами

Узнать больше

АО «Тинькофф Банк». Реклама

Источник https://unicom24.ru/articles/investicii-chto-eto-takoe-celi-i-vidy-investirovaniya-plyusy-i-minusy

Источник https://secrets.tinkoff.ru/glossarij/investicii/

Источник